专业期货10月16日机构强烈推荐6只牛股

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  根据股票最新走势分析,得出周五机构强烈推荐6只牛股

  深耕海岛资源 布局海洋专业期货旅游

  来源: 国泰君安

  增持

  公司主营北海地区海洋旅游客运服务,具有区域垄断优势;未来将积极向海洋旅游产

  业链上下游扩张,集团内优质资源注入预期升温,并有望掘金邮轮蓝海。

  公司夯实北涠、北琼航线,募集资金助力原有航线量价齐升;积极开辟新航线,逐步开拓外延增长点。①北涠航线是公司业绩主要推力,未来将加大市场推广力度、客流量持续高增长,预计 2015-18 年客流量 CAGR 为 10.7%;且伴随散客数量将逐渐上升,人均消费提升,达到量价齐升;②募集资金投入将改造北琼航线现有船舶及投入新船舶,提升服务质量,预计未来四年该航线客流 CAGR 有望达到 15.7%;③航线异地复制打开成长空间,有望借助上市平台,开拓外延新增长点。

  深耕上游海岛资源,配合旅行社拓宽渠道端,布局旅游服务产业链。集团优质资产整合预期升温,积极布局邮轮市场。①公司凭借海运及码头垄断优势、将公司旅游业务向海岛景区等上游休闲要素延伸,使得旅游航线运营和海岛景区开发一体化运营;②公司为集团内唯一上市平台,未来健康、文化等业务都可能与公司海洋旅游业务进行整合,打造健康旅游生态,增强各业务间协同性;③我们认为公司将凭借专业期货自身丰富的船舶管理和调度经验,积极布局邮轮蓝海市场。

  公司以海洋运输业为核心,致力打造中国海洋旅游龙头企业;北涠航线客流持续高增长,是业绩主要推动力;募集资金助力原有航线运力升级,并积极开辟新航线,逐步开拓外延增长点;深耕上游海岛资源,配合旅行社拓宽渠道端,布局旅游服务产业链;集团优质资产整合预期升温,有望掘金邮轮蓝海市场。预计公司运输能力将持续改善升级,载客量和客单价均迎来提升,上调公司 2015-17年 EPS 为 0.专业期货35/0.专业期货43/0.50 元(+0.04/0.06/0.08 元),给予 2015 年 70xPE,对应目标价 30.1 元,“增持”。

  风险提示:外延扩张不及预期;燃油价格波动带来的影响。
  

  中国海诚:签订重大经营合同 多元化业务转型顺利进行

  来源:中投证券

  中国海诚(002116)

  事件: 公司于 10 月 12 日晚公告不大丰英茂糖业签订工程总承包合同,合同金额 8.20 亿元,占公司 2014 年度经审计营业收入的 14.98%。该合同包括大丰英茂糖业精炼糖及供热中心工程设计,采购,施工总承包工作。计划工期 730 个日历天。投资要点:

  公司签订精炼糖及供热工程项目大单。工程完工后将实现年加工原糖 100 万吨,是国内日产量最大的原糖深加工项目。制糖领域作为公司的强势领域,该合同的签订标志着公司在该领域的强势地位得到了进一步的巩固,同时这也是在原糖深加工行业的总承包合同领域取得的一项重大突破。该合同的顺利履行将会对公司业绩产生积极的影响。同时,由于最近一个会计年度公司不大丰英茂签订的合同金额为 639 万元,该精炼糖及供热工程项目大单的签订也反映了公司良好的与业设计及工程总承包能力得到了客户的讣可。

  传统强势领域市场地位稳固,转型多元化业务平滑业绩波动。公司在传统强势领域如造纸,制糖等方面;依然牢牢把持着行业龙头的地位。各大型轻工项目市场份额占比维持在 80%以上。同时,公司近年来逐渐扩展环保,医药,食品发酵等新兴领域的业务;从 2015 年上半年的订单占比来看,传统的制浆造纸领域已经从2014 年上半年的 48%下降至 26%;更为均衡的订单构造将有效减轻单一下游行业给业绩波动带来的影响。同时,公司近期增资控股长泰机械,进军智能装备制造领域也反映了公司走多元化业务路线谋成长的决心。

  一带一路战略加速实施劣力海外业务拓展。随着 TPP 基本协议的达成,为了突围这一旨在遏制中国亚太区和全球影响力扩展的协定,加快一带一路实施步伐已成必然。受益于一带一路政策暖风和核心地区发展中国家基建设施所带来的建设需求,公司有望进一步拓展海外市场。公司目前海外收入占比仍在 10%以下,不国际市场基建项目的市场空间相比,仍有巨大的上升空间。

  给予“推荐”评级。 预测公司 15~17 年 EPS 分别为 0.47/0.57/0.71 元,对应PE 为 52.87/43.32/34.82 倍。考虑到公司多元化转型业务业绩稳健,主营业务下游行业正逐渐走出底部开始向上走势 , 海外业 务有望逐步拓展, 给予公司2016 年 45 倍 PE 对应目标价 25.65 元,给予推荐评级。

  风险提示:海外市场拓展速度不达预期,下游行业景气低迷时间超预期。
  

  绿盟科技:短期受亿赛通拖累 长期成长无忧

  来源:上海证券

  绿盟科技(300369)

  国家政策和立法正推动企业级信息安全市场加速增长

  2014年2月,由习近平领导的中央网络安全和信息化领导小组成立,标志着网络安全上升到国家战略高度。今年颁布并实施的《中华人民共和国国家安全法》和《刑法修正案(九)》以及审议中的《网络安全法》进一步将网络安全提升到法律层面。刑法明确了网络服务提供者应履行的网络安全义务以及相关处罚;考虑到网络安全法的推进,我们预计企业信息安全存在强烈的“补课”需求。相对于美国信息安全占总IT投资的8%,我国仅为1%,我们预计信息安全市场将进入一个新的阶段,增速将提高到20~30%,市场空间广阔,属于成长期早期。

  公司短期受亿赛通拖累,业绩存在不确定性

  2015年上半年,子公司亿赛通由于管理层动荡,造成业绩同比大幅下滑(营收1097万元,净亏损1888万元)七成,拖累了公司整体业绩表现。董事长阮晓迅和总经理王建国均提出辞职,目前公司正在改组董事会,派驻新的管理团队,争取早日让亿赛通回到正轨。但亿赛通今年业绩仍将存在重大不确定性,如果业绩完成很差,年终会进行商誉减值测试,可能对公司业绩造成重大影响。

  受益市场成长,公司长线无忧

  亿赛通专注DLP(数据防泄漏)市场,赛迪预测2015年DLP市场规模35亿元,未来年复合增速达37.5%。亿赛通研发和销售团队整体稳定,预计理顺管理后将继续贡献业绩。

  公司产品竞争力强,在网络入侵防御系统、抗拒绝服务系统、 WEB 及应用防护系统、漏洞扫描产品在国内市场占有率均排名第一。公司客户所在行业主要是政府、金融、电信等。公司原有业务将受益国家推动,保持稳定增长。

  核心假设与估值

  我们不考虑亿赛通的利润贡献以及年底可能的商誉减值;增值税退税按当期应收额计入营业外收入。

  预计公司2015~2017年EPS分别为0.54、0.62和0.73元人民币。以9月30日收盘价33.8元计算,对应2015~2017年市盈率分别为62.35倍、54.77倍和46.22倍。
  

  博雅生物:血制品量价齐升 外延扩张预期强烈

  来源:西南证券

  博雅生物(300294)

  推荐逻辑:血制品迎来量价提升新局面,新浆站投产带来近3 年采浆量复合增速达39%,凝血因子VIII 和凝血酶原复合物等重磅品种将陆续获批,且随着血制品提价和采浆成本增速放缓,公司盈利能力将进一步增强;公司自上市以来持续并购扩张,欲打造为血制品为主、其它药品为辅的综合性医药集团,天安药业欲打造为糖尿病综合业务;新百药业的生化药品安全性高、审批壁垒高,具有明显的竞争优势。

  血制品行业景气度高,公司喜迎量价提升新机遇:血制品长期供不应求且存在很高的行业壁垒,行业竞争格局良好,公司血制品业务基数小,业绩弹性最高。随着新浆站投产,预计2015-2017 年期间采浆量年均复合增速将达到39%,而且公司浆站拓展能力强,预计每年还将有1-2 个新浆站获批;从2016 年开始将陆续有凝血因子VIII 和凝血酶原复合物等重磅品种陆续获批,而且还可能继续从国外引入更多新品种,吨浆利润有望大幅提升;最高零售价解除后,血制品将迎来小幅阶梯式提价,且公司吨浆成本增速放缓,盈利能力将明显回升。血制品业务无论是量还是价都将迎来新突破,保障公司业绩高增长。

  多元化发展加快,外延式扩张值得期待:公司大股东为高特佳集团,资本运作经验丰富,欲通过持续的外延式扩张致力于打造以血制品为主、其它药品为辅的综合性医药集团。天安药业持股比例再增27.77%,随着15 亿片剂生产线投产将释放产能瓶颈,后续有望通过外延式扩张逐步扩大降糖药产品线并开拓糖尿病管理业务,以打造成糖尿病综合业务平台,预计2016年净利润将达到4500 万元;新百药业以生化药为主业,与化学药相比安全性更高且副作用更小,随着行业监管和审批趋严,新百药业将成为国内稀缺的生化药平台,并入公司后将得到更多资金支持从而加大生产和营销力度,推动产品迅速放量,2015-2017 年业绩承诺分别为3500 万元、4500 万元和5500 万元,2016 年并表后预计可使公司净利润增厚25%。

  盈利预测与投资建议。公司在血制品上市公司中规模小,但业绩弹性最大,预计2015-2017 年采浆量复合增速达39%,而且还存在提价预期和新产品获批,净利润复合增速将达到46%,市值严重低估;公司在血液制品企业中拥有国际视角,发展格局最大;而且公司还在向拓展非血制品业务,外延式扩张预期强烈;鉴于公司内生增长快、市值小、有格局、有催化剂,应该享受行业估值溢价,给予其2016 年50 倍PE,对应目标价为42.50 元,上调至“买入”评级。
  

  世联行:销量表现喜人 试水存量房小贷市场

  来源:平安证券

  事项:

  世联行(002285)公布三季度代理销售额情况,三季度累计实现代理销售金额1104亿,同比增长46.4%,前三季度累计销售额2986亿,同比增长45.1%。国庆黄金周七天实现销售额125亿,同比增长4.17%。

  平安观点:

  代理销售增速持续超越行业,市占率稳步提升。受持续宽松的行业政策和货币政策影响,公司年内代理销售持续攀升,三季度代理销售额1104亿,同比增长46.4%,增速较上半年扩大2.1个百分点。前三季度累计实现代理销售额2986亿,同比增长44.3%,增速明显高于30个大中城市26.3%的同比增速,亦优于万科(21.1%)、保利(19.6%)等龙头房企表现。公司全国市场占有率也由2014年末的4.5%攀升至8月末的5.4%。9月央行再次降低商贷(非限购城市)和公积金贷款首付比例,有望进一步释放市场尤其是核心二线城市住房需求,公司作为全国性代理商将显着受益整体环境的改善,加上年末通常为开发商冲量高峰期,预计2015年代理销售额有望超过4200亿,同比增长30.5%。

  家圆云贷稳步增长,逐步试水存量房小贷市场。公司上半年家圆亐贷累计放款11.14亿,同比增长102.2%,三季度先后两次向平安汇通转让信贷资产1.7亿元,为小贷业务开展提供持续资金支持。根据公司公布的投资者关系记录表,除一手房业务外,公司近期推出针对存量房的世联+贷,世联+贷为按揭中的房产客户提供消费信用贷,最高额度20万,期限3-36个月,上线一个月规模已经过亿。考虑到风控的角度,目前仅在深圳试运行,随着风控机制逐步完善,未来有望向其它城市推广,成为公司新的利润增长点。

  参股晟曜资产和微家,进一步完善C端服务体系。公司7月拟出资4000万收购晟曜资产70%股权,晟曜资产为上海品牌资产管理公司,已形成较为成熟的社区资产服务业务体系,本次收购标志公司将进入存量住宅资产管理的全新领域。同时拟出资1500万增资微家,占37.5%股权,微家为深圳品牌合租运营公司,已构建了完善的云联网租赁管理平台,为业主提供包括租赁管理、装修家居、物业保养、代缴费用、房屋销售在内的资产管理服务。我们认为参股晟曜资产和微家,将进一步完善世联C端服务体系,挖掘和发展C端增值服务及金融服务。

  维持“强烈推荐”评级。预计2015、2016年EPS分别为0.38元和0.49元,当前股价对应PE分别为38.2倍和29.6倍。公司具备业绩和销量双重支撑,逐步进入存量房小贷市场,积极完善C端服务体系,维持“强烈推荐”评级。

  风险提示:二手房小贷业务开展不及预期风险。
  

  深桑达A 增长拐点确定

  来源:中信建投

  深桑达A公司近年来剥离亏损资产,优化业务结构,聚焦信息服务战略发展方向,公司原有业务将迎来业绩拐点。集团优质资产注入启动。2014年11月18日,公司披露发行股份购买资产预案,CEC旗下优质资产桑达无线通讯、神彩物流、捷达运输100%股权拟注入上市公司。三家公司2015-2017年业绩承诺为:5776万元、7259万元及8142万元,按9.3亿元的交易对价,对应的2015年PE为16倍。预测资产注入年内有望获得证监会审核通过,业绩有望全年并表,公司拐点确定。

  公司在深圳市南山区科技园和深圳市福田区华强北拥有超9万平米的物业和土地使用权,按历史成本折旧、摊销的会计政策使得公司房产价值严重低估。测算公司旗下物业市场价值在38亿元以上,而公司总市值为37亿元,低于公司旗下物业市场价值。公司安全边际十足,值得长期价值投资。国企改革新起点,CEC信息服务业务家底厚。中国电子国企改革路线清晰,决定建设“平面显示、信息安全和信息服务”三大系统工程,推进内部重组整合和资产证券化,实现一个业务板块形成一家上市公司的目标。CEC旗下信息服务业务体量大,仅就中电进出口旗下就拥有贸易服务公司40余家,信息服务板块的重组整合和资产证券化是CEC深化国企改革的重点。公司战略定位与集团信息服务发展方向不谋而合。

  假设年内公司资产注入预案获得通过,三家公司业绩并表,预测公司2015-2016年净利润分别为:8500万元、1.19亿元,业绩增长确定性强,全面改善近年业绩低迷的局面,拐点值得重视,给予公司“增持”评级。

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